How DAOs Work on the Tezos Blockchain (English and Tagalog)

Share some Bitpinas love:

This article is available in English and Tagalog.

Through decentralized autonomous organizations (DAOs), blockchains like Tezos are freeing organizations from traditional governance constraints.

DAOs unlock the potential of innovative, distributed forms of governance that flatten organizational hierarchies and empower online communities. Discover why DAOs could revolutionize how groups and companies are controlled and how the transparent and immutable nature of the Tezos blockchain is making it possible.

What is a DAO? What is a Decentralized Autonomous Organization?

DAOs are open-source, blockchain-based organizations that are governed from the bottom up by members. Community members use governance tokens to cast votes on proposals regarding the activities of the DAO and the use of treasury funds.

Unlike traditional companies, which are created by filing legal documents to a central authority and are controlled by a central leadership team, DAOs are created by deploying code to a public ledger and are controlled by community members.

While undeniably innovative, doing away with boards and bosses can sometimes create a lack of direction. Corresponding self-management frameworks—which establish clear organizational rules through a constitution—offer a way to overcome this issue, such as the holacracy model used by companies such as Zappos.

DAOs function according to rules defined in a smart contract: code that runs on a blockchain. Nobody can alter the code and change the rules of the DAO, except through the voting mechanism, which itself is defined in the smart contract.

The decentralized autonomous organization structure—being code-based and open-source—gives rise to several advantages over traditional ways of governing an organization:

  • DAOs are inherently transparent and enhance trust;
  • They’re more resistant to collusion; and,
  • If carefully planned, they can incentivize desirable behavior among members—such as providing liquidity—through the rules defined in the smart contract itself.

One issue that can arise for DAOs is the possibility of one member, or a small bloc, monopolizing voting power and effectively centralizing leadership. This is a serious consideration for DAOs, but it can be minimized through thoughtful DAO implementation, including well structured tokenomics, appropriate token distribution strategies and the use of secure multi-signature wallets.

What are some different types of DAOs?

Although all decentralized autonomous organizations are blockchain-based and community-governed, there is significant diversity in terms of types of DAOs.

That’s because DAOs can be created for many different purposes, including:

  • Governing a decentralized exchange (like MakerDAO);
  • Granting pooled funds to projects (like Aave Grants DAO); or
  • Allowing members to share funds to invest collectively (such as Crypto Island DAO).

Depending on their goal, DAOs require different structures, tokenomics and rules. Other common forms of DAOs include collector DAOs, entertainment DAOs, social DAOs, and service DAOs. Each has its own tailored structures and rules.

Examples of DAOs on the Tezos blockchain

As a blockchain that features highly secure smart contracts, the Tezos blockchain makes sense for teams considering what blockchain to structure their DAO off, as these two interesting examples show.

Projects utilizing decentralized on-chain governance

The Tezos ecosystem’s features support high-value DAOs that govern stablecoin protocols and decentralized exchanges, and Kolibri DAO is a prime example.

Kolibri DAO is the first fully decentralized DAO running on the Tezos blockchain, having launched in July of 2021. It provides fully decentralized governance for the Kolibri algorithmic stablecoin protocol, which was launched in February 2021 and has quickly become one of the leading DeFi projects on the Tezos blockchain, with over US$11 million in total value locked in the protocol at the time of writing.

The launch of the DAO was the final step in the founders’ gradual decentralization plan, “with the goal of ensuring on our way out that no other entity can ever unilaterally control the protocol.”

Handing over control to the community allows users to submit proposals and to vote on proposals using the DAO token, kDAO. The tokenomics of Kolibri DAO initially gave the founders a significant stake in released kDAO and thus powerful voting rights. As the ecosystem has matured, more governance token shares have been released into the community, which now has majority control over decision-making.

The primary way for users to acquire kDAO governance tokens and earn voting rights is to contribute liquidity, which earns them liquidity mining rewards in the form of kDAO.

In addition to being used for governance, some kDAO goes into a community fund to pay for ongoing improvements to the protocol—as voted by the community. Currently, 35% of kDAO tokens are set aside for the community fund.

Real-world governance meets on-chain governance

Another thought-provoking potential application of a DAO on the Tezos blockchain is Reno DAO, which is exploring digitizing the governance of the city of Reno, Nevada.

Reno DAO’s purpose would be to bring financial benefits to citizens by monetizing assets such as public art and real estate. While the DAO is still in an ideation stage, Reno Mayor Hillary Schieve described her vision for the DAO on the TezTalk Radio podcast: “I really want to create a local economy that can benefit all of my citizens… a community of things that we can all own together in our city and be able to monetize that. And look at ways we can really benefit each other in our local economies.”

Schieve envisions conferring voting rights in the DAO through the ownership of a governance token called RenoCoin. Reno DAO collaborator, Theodore Clapp, said the token could initially be distributed equally among citizens of Reno.

“Obviously structured in a much different way, the behavior is similar to buying shares in a company. The more Reno Coin you have, the more ownership of the DAO you have, which would be the Reno economy. That’s why we want to equally drop it to the Reno citizens, so everyone has an equal share of the DAO; of course they can sell it if they want to,” Clapp said.

Clapp believes the Tezos blockchain is an ideal home for Reno DAO primarily due to its scalability, low gas fees, sustainability, and the formal verification of smart contract code which minimizes the risks of serious bugs.

He said another important factor in the decision to use the Tezos blockchain was the availability of resources, tools, and frameworks that ease the creation of DAOs, such as the DAO smart contract framework Homebase.

Homebase: streamlining DAO smart contract creation

The creation and deployment of DAOs has typically required significant technical knowledge and coding skill. However, the Tezos ecosystem now features some powerful tools to significantly reduce the technical barriers users face when seeking to create their own DAO.

Homebase, a web app for the Tezos ecosystem, was developed with the express goal of democratizing DAO creation and making the benefits of decentralized, transparent governance available to any interested parties, be that projects, organizations, or communities.

Essentially, Homebase is a user interface (UI) built on top of BaseDAO, which is a generic smart contract framework that can be used as a base layer for the creation of DAOs on the Tezos blockchain.

What makes Homebase so useful for creating DAOs?

DAO blockchain smart contracts are not simple, but Homebase abstracts away the complexity for the end-user. Rather than needing to know how to code Tezos smart contracts, users can simply interact with the Homebase UI to input information and select options, and Homebase will generate the DAO smart contract code based on the BaseDAO framework.

With Homebase, users can define many of the most important rules in the DAO smart contract, such as the proposal system, quorum thresholds, and parameters of the DAOs governance token.

Homebase Product Manager Gregory Rocco believes the growth of DAOs on the Tezos blockchain will come from two key use cases; decentralized governance of protocols and decentralized governance of public-goods funds.

“On the public-goods side, a DAO becomes an interesting means to allocate funding based on levels of interest in particular goods or services that token holders deem to be worthy. For example, bakers in the Tezos ecosystem can fund a DAO with a percentage of their block rewards and re-allocate that tez towards tooling to better help baking infrastructure,” Rocco said.

“On the decentralized project side, you can effectively remove a centralized team and continue to minimize trust from any core protocol by enabling DAO participants to tweak parameters as a collective body.”

As more Web3 projects emerge and more communities and organizations begin to migrate on-chain, the demand for the kind of decentralized governance offered by DAOs will likely increase. Digital and crypto economies are changing how people work and generate value, so it’s only natural there will be a paradigm shift in how companies operate and engage with stakeholders as well. DAOs may well be the future of corporate governance and accountability.

Tools and frameworks like Homebase and BaseDAO, in addition to features like formal verification of smart contracts, ensures the Tezos blockchain is well-positioned to be able to cater to this demand and provide the functionality needed by the next wave of creators and cutting-edge projects.

(Tagalog) Ano ang mga DAO at paano ito gumagana sa Tezos Blockchain?

Sa pamamagitan ng mga Decentralized Autonomous Organizations (DAOs), ang mga blockchain na gaya ng Tezos ay nagpapapalaya sa mga organisasyon mula sa balakid ng tradisyunal na pamamahala.

Ang DAO ang nagbubukas ng potensyal para sa mga innovative at distributed na anyo ng pamamahala na nagpapahina sa mga organizational hierarchies at nagbibigay lakas sa mga online communities.Tuklasin kung paano maaaring magdulot ng rebolusyon ang DAO sa pamamaraan kung paanong ang mga grupo o mga kumpanya ay kinokontrol at kung bakit ang pagiging transparent at immutable ng Tezos blockchain ang nagbibigay ng kakayahan kung paano ito gawing posible.

Ano ang Decentralized Autonomous Organizations?

Ang mga DAO ay open-source na blockchain-based na mga organisasyon na pinamamahalaan mula sa ibaba ng mga miyembro nito. Ginagamit ng mga community members ang kanilang mga governance token upang pagbotohan ang mga proposals tungkol sa mga aktibidad ng DAO at sa paggamit ng treasury funds nito.

Hindi gaya ng mga tradisyunal na mga kumpanya, na nililikha sa pag susumite ng mga legal na dokumentasyon sa isang central authority na kinokontrol naman ng isang central leadership team, ang mga DAO ay nililikha sa pagde-deploy ng code sa isang public ledger na kinokontrol naman ng mga community members.

Hindi man maitatanggi ang pagiging innovative nito, ang kawalan ng mga boards at mga boss ay paminsan minsan ay nagdudulot ng kawalan ng direksyon. Ang corresponding self-management framework – na nagtatatag ng malinaw na alituntunin para sa organisasyon sa pamamagitan ng mga konstitursyon – ay nagbibigay ng paraan upang matugunan ang isyung ito. Halimbawa na lamang ay ang holacracy model na ginagamit ng mga kumpanya kagaya ng Zappos.

Ang function ng DAO, ayon sa alituntunin itinalaga ng smart contract nito ay: isang code na tumatakbo sa isang blockchain. Walang sinuman ang maaaring bumago sa code na ito at baguhin ang ang mga alituntunin ng DAO, maliban na lamang sa paggamit ng voting mechanism, na siya ring itinalaga ng smart contract.

Ang istraktura ng decentralized autonomous organization – dahil ito ay code-based at open-source – ang nagbibigay ng maraming advantages kumpara sa tradisyunal na pamamaraan ng pamamahala ng isang organisasyon:

  • Ang mga DAO ay ganap na transparent na nagpapatibay ng tiwala dito;
  • Mas may resistant ito laban sa sabwatan; at,
  • Kung ito ay dahan dahang plinano, binibigyang-pabuya nito ang mga kanais-nais na pag uugali sa mga miyembro nito – gaya ng pagbibigay ng liquidity – sa pamamagitan ng mga alituntuning itinalaga ng smart contract mismo.

Ang isang isyu na maaaring lumutang sa paggamit ng DAO ay ang posibilidad na ang isang miyembro, o isang bloc nito, ay mamonopolya ang voting power nito na magbibigay sa kanila ng central na pamumuno. Isa itong seryosong konsiderasyon sa usapin ng DAO, subalit maaaring maiwasan ito sa masinop na implementasyon ng DAO, kasama na rito ang structured tokenomics, sapat at tamang distribusyon strategies ng token nito, at ang paggamit ng mga secure na multi-signature wallets.

Ano ang ilan sa ibat’t ibang uri ng DAO?

Kahit na ang lahat ng decentralized autonomous organization ay blockchain-based at community-governed, mayroon pa ring ilang pagkakaiba ang mga ito depende sa tipo ng DAO.

Ito ay dahil maaaring malikha ang DAO depende sa iba’t ibang paggamit dito, kagaya ng:

  • Pamumuno o pag-govern sa isang decentralized exchange (gaya ng MakerDAO);
  • Pagbibigay ng pooled funds sa mga proyekto (gaya ng Aave Grants DAO); o
  • Pagbibigay-kakayahan sa mga miyembro nito na paghati-hatian ang pondo maaaring gamitin sa kolektibong pag-invest (gaya ng Crypto Island DAO).

Depende sa kanilang layunin, mangangailangan ang DAO ng iba’t ibang istruktura, tokenomics, at alituntunin. Ang iba pang madalas na anyo ng DAO ay ang mga collector DAOs, entertainment DAOs, social DAOs, at service DAO’s. Bawat isa dito ay may kanya kanyang personal na istraktura at alituntunin.

Halimbawa ng DAO sa Tezos blockchain

Bilang isang blockchain na mayroong mataas na seguridad para sa mga smart contracts, tumutugma ang Tezos blockchain sa pangangailangan ng mga teams ng blockchain kung saan nila dapat i-structure ang kanilang DAO, gaya na lamang ng dalawang interesanteng halimbawa na ito:

Proyektong gumagamit ng decentralized on-chain governance

Ang Tezos ecosystem ay mayroong suporta para sa mga high-value DAO na namamahala sa mga stablecoin protocols at decentralized exchanges, at ang Kolibri DAO ay isang magandang halimbawa nito.

Ang Kolibri DAO ay ang kauna-unahang decentralized DAO na tumatakbo sa Tezos blockchain, at  inilunsad ito noong Hulyo ng 2021. Nagbibigay ito ng ganap na decentralized governance para sa Kolibri algorithmic stablecoin protocol, na inilunsad naman noong Pebrero ng 2021 at mabilis na naging isa sa mga nangungunang proyekto sa Tezos blockchain, sa pagkakaroon nito ng mahigit sa US$ 11 miyong pangkalahatang value na naka-lock sa protocol nito sa panahon na isinusulat ko ang artikulong ito.

Ang paglulunsad ng DAO ay ang huling hakbang ng ganap na decentralized plan ng founder nito, “sa pagkakaroon ng layunin na siguruhing walang ibang entity ang magkakaroon ng unilateral control sa protocol na ito.”

Ang pagbibigay nito ng kontrol sa community ang nagbibigay-kakayahan sa mga users nito na magsumite ng mga proposals at pagbotohan ang mga proposals na ito gamit ang kanilang DAO token, kDAO. Ang tokenomics ng Kolibri DAO ang inisyal na nagbigay sa mga founders nito ng malaking stake sa inilabas na kDAO, kaakibat ng mas malakas na voting rights. At habang nag-mature naman ang ecosystem nito, mas maraming governance token shares pa ang inilabas sa publiko na sa ngayon ay mayroon ng majority control sa kanilang decision-making.

Ang pangunahing paraan upang ang mga users ay magkaroon ng kDAO governance token, at magkaroon ng voting rights, ay sa pag ambag ng liquidity, na siya namang nagbibigay sa kanila ng liquidity mining rewards sa anyo ng kDAO.

Maliban sa paggamit dito bilang governance, ang ilang kDAO ay napupunta sa community fund na nagbabayad naman sa mga ongoing improvements sa protocol – ayon na rin sa pinag botohan ng community nito. Sa ngayon, 35% ng lahat kDAO token ay nakalagak sa community fund.

Ang pagtatagpo ng Real-world governance at ng On-chain governance

Isa pang interesanteng potensyal na aplikasyon ng DAO sa Tezos blockchain ay ang Reno DAO, na siya namang nage-explore sa pag-digitize ng pamamahala sa siyudad ng Reno sa Nevada.

Ang layunin ng Reno DAO ay makapagbigay ng benepisyong pinansyal sa kanilang mga mamamayan sa pag-monetize ng mga assets gaya ng public art at real estate. Habang ang DAO na ito ay nasa ideation stage pa lamang, nabanggit na ng Mayor ng Reno na si Hillary Schieve ang kanyang pananaw tungkol sa DAO na ito sa TezTalk Radio Podcast: “Gusto ko talagang gumawa ng local na ekonomiya na magbibigay ng benepisyo para sa mga mamamayan… isang komunidad ng mga bagay na maaaring maging atin lahat dito sa ating siyudad at magkaroon din ng kakayahang kumita mula rito. At nais ko ring makahanap ng mga paraan kung paano tayo tunay na makatatanggap ng benepisyo mula sa ating mga lokal na ekonomiya.”

Nakikita ni Schieve na maari silang magbigay ng voting rights ng DAO sa pamamagitan ng pagmamay ari ng governance token na tinatawag na RenoCoin. Sinabi ng Reno DAO collaborator na si Theodore Clapp, na ang token ay una munang ipamamahagi ng pantay-pantay sa mga mamamayan ng Reno.

“Kahit na maraming pagkakaiba ang istruktura nito, kaparehas parin ito ng pagbili ng shares sa isang kumpanya.  Mas maraming RenoCoins ang iyong pag aari, mas malaking bahagi ng DAO ang iyong hawak, ito ang bumubuo sa ekonomiya ng Reno. Kaya naman nais namin na pantay-pantay ang pagka-drop nito sa mga mamamayan ng Reno, upang ang lahat ay may pantay-pantay na bahari sa DAO; at syempre maaari nila itong ibenta kung nais nila,” ang sabi ni Clapp.

Naniniwala si Clapp na ang Tezos blockchain ay ang pinakamagandang tahanan para sa Reno DAO dahil sa scalability nito, mababang gas fees, sustainability, at ang pormal na beripikasyon ng smart contract code na nagpapababa sa posibilidad ng mga seryosong bugs.

Nabanggit niya rin na isa pang mahalagang factor sa kanilang desisyon na gamitin ang Tezos blockchain ay ang pagkakaroon nito ng mga resources, tools, at frameworks na nagpapadali sa paglikha ng mga DAO, gaya na lamang ng DAO smart contract framework Homebase.

Homebase: pagpapasimple ng paglikha sa mga DAO smart contract

Ang paglikha at pag-deploy ng DAO ay tipikal na  nangangailangan ng hustong teknikal na kaalaman at ng coding skills. Subalit ngayon, ang Tezos ecosystem ay mayroon ng mga features at mahuhusay na tools upang lubos na mapababa ang mga teknikal na sagabal na kinakaharap ng mga user nito sa paglikha ng kanilang sariling DAO.

Ang Homebase, isang web app sa Tezos ecosystem, ay nilikha na may layunin na bigyang-demokrasya ang DAO creation at upang ang mga benepisyo ng decentralized at transparent na pamamahala ay gawing available para sa lahat ng interesado dito, ito man ay isang proyekto, organisasyon, o komunidad.

Ang Homebase user interface (UI) ay nilikha mula sa BaseDAO na isang generic smart contract framework na maaaring gamitin bilang base layer sa paglikha ng mga DAO sa Tezos blockchain.

Paano nakakatulong ang Homebase sa paglikha ng mga DAO?

Ang mga DAO blockchain smart contract ay hindi simple, subalit inaalis ng Homebase ang complexity na ito para sa mga end-user. Imbes na mangailangan ng know how sa pagko-code ng Tezos smart contracts, kinakailangan lamang maginteract ng mga users sa Homebase UI upang ilagay ang kanilang mga impormasyon at mamili sa mga options dito, ang Homebase na ang magge-generate ng DAO smart contract code base sa BaseDAO framework.

Sa pamamagitan ng Homebase, makakapili ang mga users nito sa ilan sa mga pinakaimportanteng alituntunin ng kanilang DAO smart contract, gaya ng proposal system, quorum thresholds, at parameters ng DAO governance token.

Ang Homebase Product Manager na si Gregory Rocco ay naniniwalang ang pagusbong DAO sa Tezos blockchain ay magmumula sa dalawang key use case; ang decentralized governance ng protocols at ang decentralized governance ng public-goods fund.

“Kung ang public-goods side ang paguusapan, ang DAO ay isang interesanteng paraan upang mailaan ang pagpondo base sa lebel ng interes sa mga partikular na goods at serbisyo na piili ng mga token holders bilang karapat-dapat. Halimbawa, ang mga bakers (validators) sa Tezos ecosystem ay maaaring magpondo ng DAO gamit ang poysiyento ng kanilang block rewards at muling mailaan ang kanilang mga tez sa tooling upang mas mabuting matulungan ang kanilang baking infrastructure,” saad ni Rocco.

“Sa side naman ng decentralized projects, maaari mong epektibong matanggal ang centralized team at patuloy na pababain ang pagsalalay sa mg core protocol sa pamamagitan ng pag bibigay sa mga DAO participants ng kakayahan na baguhin ang mga parameters ng kolektibong katawan nito.”

Habang patuloy na dumadami ang mga Web 3 projects at mas marami pang komunidad at organisasyon ang nagsisimulang mag-migrate on-chain, ang pangangailangan sa mga decentralized governance na matatagpuan sa mga DAO ay lalong tataas. Binabago ng mga digital at crypto economies kung paano nagtatrabaho ang mga tao at lumilikha ng halaga, kaya naman natural lamang na magkaroon ng paradigm shift kung paano nago-operate ang mga kumpanya at nakikipag-engage sa kanilang mga stakeholders. Ang DAO na marahil ang maging kinabukasan ng mga corporate governance at accountability.

Ang mga tools at framework tulang ng Homebase at BaseDAO, dagdag pa sa mga features gaya ng formal verification ng smart contracts, ang nagbibigay kasiguraduhan na ang nasa magandang posisyon ang Tezos blockchain upang mapagsilbihan ang pangangailangang ito at makapagbigay ng ng functionality na kinakailangan ng susunod na alon ng mga creators at mga cutting-edge projects.

This article is published on BitPinas in collaboration with TZ APAC: How DAOs Work on the Tezos Blockchain (English and Tagalog)

Disclaimer: BitPinas articles and its external content are not financial advice. The team serves to deliver independent, unbiased news to provide information for Philippine-crypto and beyond.

Share some Bitpinas love:

Crypto and Web3 Jobs Philippines

New on BitPinas: Web3 and Crypto Job Portal

Fastbreak News:

Follow on social and subscribe to our newsletter